Wird es weitere Fälle wie Blackstone geben?
Blackstone – Ein Private-Equity-Haus, das zu den größten seiner Art zählt, musste zu einer ungewöhnlichen Maßnahme greifen.
Blackstone ließ einen Kredit für Gewerbeimmobilien in den Default laufen.
Das bedeutet, dass ein Zahlungsausfall vorliegt.
Bei Private Equity handelt es sich um außerbörsliches Eigenkapitel bzw. privates Beteiligungskapital.
Bei dem fraglichen Kredit geht es um eine Summe von 297 Millionen Euro.
Er lieferte die Basis für eine Anleihe in Höhe von 531 Millionen.
Gesichert war sie mit Gewerbeimmobilien.
Man spricht hierbei von verbrieften Gewerbeimmobiliendarlehen.
Blackstone konnte die Darlehen in Wertpapieren anlegen, die wieder von Investoren erstanden werden konnten.
Wertverlust bei Bürogebäuden
Die Immobilien bestanden zu 66 Prozent aus Bürogebäuden, zum größten Teil zu finden in den Suburbs der größeren Städte Finnlands.
Genau hier machten sich Verluste in der Bewertung bemerkbar.
Die Örtlichkeiten verloren immer weiter an Attraktivität.
Vor allem die Energieversorgung ließ angesichts innovativer Ansprüche zu wünschen übrig.
Infolgedessen kam es zu immer mehr Leerständen.
Es war zu bezweifeln, dass die Immobilien mit den üblichen Marktpreisen mithalten konnten.
Droht Gefahr für europäischen Immobilienmarkt?
Es stellt sich die Frage, ob weitere Zahlungsausfälle für verbriefte Immobiliendarlehen in europäischen Ländern drohen. Bislang ist Blackstone der erste Fall seit 2008.
Auf Expertenebene überlegt man, ob es sich bei der US-Investmentgesellschaft nur um den Vorreiter einer baldigen Entwicklung handelt.
Hintergrund für die Gefahrenwitterung sind der Ukrainekrieg, die Geldentwertung über Monate auf gleichbleibendem Niveau, die in die Höhe schnellenden Zinssätze sowie die Tatsache, dass Wirtschaftsexperten mit einer Rezession rechnen.
Die Eigner von Gewerbeimmobilien fürchten um die Werte ihrer Anlagen. Trotzdem glauben Finanzfachleute nicht an einen bedrohlichen Rückgang des Marktes für Immobilien.
Sie gehen davon aus, dass das Bankwesen genügend Rückhalt an Kapital bereit hält.
Das war eine der Lehren aus der letzten Finanzkrise in den Jahren 2007 und 2008.
Wir bleiben am Ball für Sie. BerlinMorgen.
